• “龙头”特斯拉(TSLA.US)股价站不稳,电动车恐成“绿色抛售潮”下一个受害板块

    发布日期:2024-01-08 17:33    点击次数:114

      最新的Markets Live Pulse(MLIV Pulse)调查显示,席卷绿色股票的抛售浪潮似乎将持续到2024年,这将是绿色股票连续第四年下跌。负面情绪似乎将席卷更广泛的绿色资产类别,特斯拉公司(TSLA.US)被认为有可能被踢出标普500指数前十大成份股的地位。在MLIV Pulse的620名受访者中,近三分之二的人表示,他们计划远离电动汽车行业,57%的人预计iShares全球清洁能源ETF将在2024年延续跌势,该基金今年下跌了约30%。

      前景黯淡之际,绿色投资者正在应对疫情后世界的冲击,这种冲击是由利率大幅上升造成的。此外,美国许多州也存在持续的政治反弹,以及不断变化的监管背景,这些都有可能暴露出“漂绿”行为,并进一步损害估值。

      管理者35亿美元的资管公司Reynders, McVeigh Capital Management的联合创始人、从事可持续投资的“30年市场老兵”Chat Reynders称,绿色资产的低迷是该行业的“分水岭时刻”。他表示,围绕环保以帮助应对气候变化的宣传,已导致一些投资者将目光从供应、需求和资产负债表等传统金融指标上移开。

      Reynders指出“回顾过去,我们会说这是一个投机异常的时代。无论是meme股还是绿色股,每个人都在非常努力地营销和销售。”

      尽管MLIV Pulse的受访者在短期内普遍对绿色股票持悲观看法,但当时间范围延长时,情况就不同了。大多数受访者预计,未来几年他们将需要保护投资组合免受气候风险的影响。

      GreenAlphaAdvisors联合创始人GarvinJabusch表示,目前的抛售代表着“资本暂时从可再生能源撤出”。Ecofin总裁BrentNewcomb则表示,他认为市场低迷是买入良机,他正在增持公用事业类股;Ecofin在伦敦和堪萨斯城管理着约20亿美元资产。

      Climate Adaptive Infrastructure专家Bill Green也 指出,从公开交易的太阳能或风能股票的价值来看,得出能源转型已经停滞的结论是“烟雾弹”。他表示:“公开市场是出了名的善变,在我们看来,公开市场对利率上升和供应链挑战反应过度。”

      但事实证明,把握好经济好转的时机并不容易。以环境、社会和治理(ESG)为目标的投资者曾希望,由于美国《通胀削减法案》(Inflation Reduction Act)等一揽子计划提供了历史性的支持,今年绿色股票将出现上涨。相反,数十年来的高通胀和不断飙升的利率最终打击了许多传统的ESG股票,其中风能和太阳能成为最大的输家。

      许多清洁能源公司都是资本密集型企业,这使得它们比拥有完善钻井平台的油气公司更容易受到更高借贷成本的影响。更糟糕的是,由于供应链瓶颈、计划脱轨和成本增加,风能和太阳能生产商受到了项目延误的打击。

      下个大跌绿色领域是电动汽车?

      下一个预计将出现下跌的绿色资产类别是电动汽车,因为对于许多受通胀长期影响而苦苦挣扎的家庭来说,电池驱动的汽车仍然过于昂贵。特斯拉股价今年飙升了近140%,达到7月份的峰值,但此后下跌了约20%。

      两年前,特斯拉的估值为1.2万亿美元,一度成为标普500指数的第五大公司。此后,由于高利率和供需问题,其市值跌至8000亿美元以下,在该基准指数中排名第八。近50%的MLIV Pulse受访者预计,特斯拉明年将跌出标普500指数成分股市值前10名。特斯拉的投资者也在考虑如何应对这位经常在社交媒体上发表极具争议性言论、震惊市场的首席执行官。

      然而,气候变化的速度正在迫使人们不可避免地转向更环保的技术,这就需要更多的投资。以Maggie O’Neal为首的巴克莱分析师表示:“明年是实施和更新脱碳目标的重要一年,因为《巴黎协定》的脱碳努力需要额外的、前期的净投资。2023年可能是有记录以来最热的一年,2024年可能同样炎热,适应和脱碳仍将是重点。”

      在此背景下,三分之二的MLIV Pulse受访者预计气候变化将在未来三年内影响投资组合价值。这与之前的类似调查相呼应,本月早些时候发布的一项调查发现,89%的投资者承认,ESG指标将继续存在。今年8月发布的一项针对彭博终端用户的民意调查发现,约三分之二的人表示,ESG太重要了,不容忽视,尽管他们不喜欢这个标签。

      O’Neal还指出,政治背景仍然是关键。她说:“世界上一半的人口将在2024年的选举中投票。由于公共政策推动了许多对投资者来说具有ESG意义的因素,因此这些选举的结果很重要。”

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    责任编辑:马梦斐